科学网

您所在的位置:科学网 > 科学新闻 > 科学资讯 >

买大盘股就可能套牢了的观点到底科学不科学

2018-10-05 23:46作者:网络整理来源:网络整理浏览次数:

  现在有很多人有这样一种观点。大盘股蓝筹股涨多了。那么以后风格转换的话如果现在去买了大盘股就可能是接盘侠了,主力就把筹码给散户了然后主力去做小盘股散户又在大盘股上又套牢了。有这样思维的散户还是蛮多。那么我就来谈谈我的看法。

  这种想法首先就是看问题不全面。其次就是不了解股票构成。再其次也反应了看问题深度不够既不会解读政策也不了解股票上涨靠什么驱动。

  首先股价推动有几种形式,1一种是价值驱动。2就是题材驱动,2种其实都属于资金推动,前一种基本进去的是长线投资者,投资企业的发展分享企业发展的红利,投资者靠资金买入股票。企业通过融资发展企业把企业做大做强,企业做大做强后投资者分享到企业的成绩赚取企业发展的红利。这一类利于实体政策支持的比较大,这类如果未来业绩会持续性增长或者估值低估合理,买入的机构就会比卖出的机构持续性多,那么就会资金推高股价。还有一类就是题材驱动,这类比如过去雄安啊,再比如过去的涨价题材啊,再比如过去的苹果题材啊,高层出访题材啊都是题材炒作,这类游资喜欢玩小盘股,好操作,容易拉升,比如苹果每次有什么产品都提前拉一波利好兑现就跑了,外高桥就是上海自贸区成立前拉一波成立了就跑了,中国中车就是合并前拉一波合并后游资利好兑现就跑了。这类因为没有业绩确定性,大部分靠想象力和人气,基本利好兑现就跌了。题材大的拉的幅度大,题材小的拉的幅度小。包括比如周边军事冲突了A股军工就拉一波,人家事态平息了又跌下去了。或者雾霾了环保拉一波,空气好了又跌了。这类因为和企业发展关系不太大,机构基本不参与,基本都是大起大落。当然涨价这个界定在价值投资和题材炒作之间,因为有的涨价会对业绩产生影响,可以算是价值投资机构参考的一个小部分,而涨价又具有想象力游资也可能炒作,那么这类股票经常会出现游资和机构同时存在的情况,这类就很可能出现双方同时看好的时候一起推动股价上涨,而一旦有降价消息游资波动性强手法激进又出现大幅波动的情况。

  游资还喜欢玩小盘股,小盘股股性好,拉升容易,所以小盘股涨停的经常就会在牛市里比大盘股多。特别小盘次新股因为盘子小,非最大资金的游资也是拉的起来的。所以真行情好的时候,很多人会发现做小盘次新股会赚好几个涨停,特别如果买到了游资喜欢的品种赚的钱就会很快。但要注意几个细节。首先政策现在对异常波动打击比较大,更支持的是价值投资,投机是不太提倡的。这本身就减少了小盘股大涨的可能性,当然除非某天看见涨停几十只出现比如涨停超过70只以上,那么偶尔玩玩到也可以,这个盘面是看得出来的,但提前是,必须超过70只才证明游资敢拉涨停了。否则还是没有这个环境基础。但我更倾向于政策是会长期不支持这种模式的存在,因为这本身对企业发展,对实体经济发展也没有太多意义。政策更支持的还是企业发展,那么价值投资就还是主流方向。

  那么回头来说大盘股是否就会因为所谓散户接盘,主力就跑了这个散户比较自嗨的逻辑。

  我们看看历史大盘股的走势会发现,业绩持续性好的公司,全球都是新高再新高的。比如美国有谷歌,苹果等,港股有腾讯控股等,A股有格力电器美的集团等。现在看格力电器美的集团市盈率也还是10多倍,那么如果明年业绩增长50%,就变成几倍的市盈率了,就还是不贵。自然机构就还会去做他。唯一可以改变他上涨的就是业绩大幅低于预期了机构自然就跑了。这个就好比四川长虹曾经是A股蓝筹股,但后来业绩没有青岛海尔,美的集团这些好了,他慢慢就不再是蓝筹股了。企业发展好的模式就是业绩不断增长机构发现低估潜伏股价不断新高造福股民,股民喜欢这个企业投资分享企业的发展成果,企业又靠融资解决发展问题发展的更好。这个模式全球的主要资本市场都是提倡的模式。

  那么我们来看看A股到底什么情况个股会大跌。比如宝钢股份跌的最厉害的时候就是钢铁产能过剩的那段业绩下滑那段。还有的企业大跌就是出现在业绩大幅低于机构预期的阶段。还有比如网宿科技就是也是业绩增长最好的时候涨的最好,现在业绩下滑又跌的最厉害。

  周期股一般就是期货大跌或者降价,美元大幅上涨等时候跌的最厉害。涨价幅度高的时候涨的最好。又比如券商这类靠天吃饭的,牛市涨的最好,熊市跌的最多。

  现在大盘股大部分都是机构之间玩,人家可能根本不在乎几个小散户接盘不接盘的问题了、当然机构考验水平的地方是谁先分析出业绩拐点,谁先分析出未来业绩高增长。股市也是先进去的赚后进去的钱,如果你不管是通过宏观分析还是通过对企业了解或者什么逻辑先分析出来腾讯控股现在会做大做强,那么你自然就最先买入赚的最多。如果你最先分析出来乐视网业绩会不行不管你是因为消息灵通还是财务分析还是了解企业只要你先分析出来未来乐视网不行跑了,你就规避了风险。

  现在A股已经纳入了国际指数,且政策更多的引入机构投资者长期投资,且政策支持大家价值投资。那么如果未来这个企业业绩会增长从而估值合理,这个公司就可以继续上涨。不管你是因为分析出这个公司涨价让企业业绩大幅增长,还是因为你分析出这个企业因为重组后业绩大增估值未来合理,还是分析出政策支持这个企业力度大因而未来市场发展空间大业绩大幅增长从而估值未来合理,还是因为本身业绩不会大幅波动现在就估值很合理,或者有核心竞争力从而长期是成长股而估值可以稍微给予一点溢价。核心还是企业好,值得投资。核心还是分析未来得分析的靠谱。分析错了如果业绩低于预期了,那进去的资金大部分觉得失望都撤退了,那么自然就会跌了。就好比乐视网里很多机构,如果机构都发现投资错了公司都跑路,没有资金接力,那自然就会大跌了。当然如果乐视网哪天出个方案我们都想不到的,结果超预期的好,通过这个方案乐视网起死回生业绩未来大幅增长估值再次趋于合理,那么就自然复牌也可以不跌了,因为更多机构不跑了。

  那么核心就还是要分析未来哪个企业会不错,而不是看现在业绩哪个好。要是看现在业绩哪个好,过去钢铁股也曾经07年前大幅增长过呢。四川长虹业绩也曾在90年代大幅增长过呢,但如果未来业绩不行了,四川长虹现在看就不是过去的蓝筹了。

  因此我更喜欢价值投机,而不一定和1个公司拿个20年去和企业共存亡,如果和四川长虹这样的90年代蓝筹股做股东拿25年其实也没有赚什么钱。虽然过去很辉煌。

  那么知道了这个逻辑,就不存在大盘股因为散户要买就会主力把筹码都交给散户的可能性了。首先大盘股有未来业绩好的,也有未来业绩会变差的。如果哪个大盘股业绩变的和乐视网,网宿科技一样业绩低于预期了。就会开始下跌。当然厉害的资金是先知先觉,他们可以通过消息,也可以通过分析来提前离开地雷股,这就靠能力和能力圈了,而最后看报表知道业绩下滑的都是最后一个阶段的散户了。那么如果你说是因为看报表看晚了没有跑掉比某些机构分析能力差当了接盘侠,可能还更说得过去一点。等你看见报表跌个40%开始割肉的时候,因为机构分析出未来业绩出现的增长点也许人家又开始买了,那么你可以总结的是,你因为能力问题而操作失误了。

中国 院士 科技 科学 举行 科学家 科学家 国际 国际 美国 增选 医疗 大学 大会 教育 举办 生物 工程院 文化 杂志 资讯 研究院 世界 一带一路 一带一路 生物科学 网易 习近平 公布 科技创新 报告 自然 技术 合作 中心 社会科学 人工智能 工程 推动 系统 实现 中俄 领域 领域 游客 俄罗斯 诺贝尔 学的 材料 能力 升级 人文 发力 深圳 化学 战略 峰会 实验室 发现 助力 签署 深化 杜尚别 农民 名单 集团 专业 国庆 乡村 腾讯 1986年 1986年 上海市 协会 学校 计算机 研讨会 研发 团队 中方